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台灣證券交易所表示經統計摩根士丹利資本國際公司(MSCI)與富時國際有限公司(​FTSE)兩大指數公司指數調整期間台股尾盤交易狀況，指數調整生效前最後交易日之 ...

由於受美國次貸風暴及歐債危機影響，國際股市表現不佳，投資人為避開風險轉向投資追蹤大盤報酬之相關商品，導致全球被動式指數追蹤資產規模日益成長。被動式指數追蹤資產規模擴大，雖為追蹤標的帶來更多的流動性，但遇指數調整時卻也對市場造成衝擊。其影響主要是由於被動式指數追蹤資產多採收盤價做交易基準以減少追蹤誤差，故於指數調整成分股生效前最後交易日之尾盤進行較平日為大量的交易，以致個股產生較大價量波動。台灣證券交易所表示經統計摩根士丹利資本國際公司(MSCI)與富時國際有限公司(FTSE)兩大指數公司指數調整期間台股尾盤交易狀況，指數調整生效前最後交易日之尾盤成交值有占大盤百分比較高的狀況發生。

目前市場上大部分基金係追蹤MSCI與FTSE兩大國際指數公司所編製之指數，MSCI執行指數定期審核與調整之月份為每年的2月、5月、8月及11月，於其網頁(http://www.msci.com/products/indices/upcoming_index_reviews.html)公告相關審核及生效日程，依MSCI公告，2012年第3季指數調整公告日期及生效日期分別為2012年8月15日(係於歐洲中部時間8月15日晚上11點公布相關指數調整，台灣時間則為8月16日上午6點)，9月3日(指數調整生效前最後交易日為8月31日)；2012年第4季為2012年11月14日，12月3日；2013年第1季則為2013年2月13日，3月1日。FTSE執行指數定期審核與調整之月份為每年的3月、6月、9月及12月，亦於其網頁(http://www.ftse.com/Indices/FTSE_Index_Standards/Committees_and_Reviews.jsp)公布指數審核會議召開日程、指數審核公告及調整生效日期，以台灣證券交易所與FTSE合編之臺灣指數系列為例，目前已公告之臺灣指數系列各季指數審核公告日期分別為2012年9月14日(係指英國當地時間)、12月14日、2013年3月8日、6月14日、9月13日、12月13日；指數調整生效日則於前揭各季指數審核公告中發布。目前國際間亦有其他指數公司編製與我市場相關之指數，如道瓊公司、標準普爾公司、羅素投資集團等，惟其...