旺宏、群聯目標價外資喊60元、508元| 股市要聞 | 台灣上市公司資訊

2021年2月25日—摩根士丹利此次同步上修慧榮目標價至62美元，但評級「中立」。對旺宏的目標價​為市場第一，群聯目標價緊追里昂的525元，推薦記憶體股的 ...

記憶體多頭循環啟動！摩根士丹利表示，DRAM、NAND及NOR Flash全面進入上升循環確立，且反彈幅度將高出市場預期，除了利基型DRAM今年來大漲75%，還有上漲空間，NAND進入賣方市場，供應鏈ASP將反彈，第2季NOR漲幅更上看10%，優於市場預測3%〜7%，大幅上修旺宏[1]（2337）、群聯（8299）目標價至60元、508元。

摩根士丹利此次同步上修慧榮目標價至62美元，但評級「中立」。對旺宏的目標價為市場第一，群聯目標價緊追里昂的525元，推薦記憶體股的投資順序，則依次為旺宏、華邦電（2344）、南亞科（2408）、群聯及慧榮。

摩根士丹利此次一口氣發布三篇記憶體報告，首先提到在三星和海力士減產下，低密度利基型DRAM現貨價在今年來大漲，中國DRAM廠雖有企圖增產，但品質不穩定，讓台灣的南亞科、華邦電受惠大。南亞科掌握PC需求成長趨勢，上半年表現更好。

此前摩根士丹利已上修華邦電和南亞科，目標價40元及114元。

NAND方面，摩根士丹利年初預期，1、2季報價將走跌，但研究機構統計，2月NAND反而反彈，使該券商改預測1、2季報價持平。而近期受到SSD及eMMC+UFS控制器需求轉強，NAND更進入賣方市場。

摩根士丹利表示，群聯對於控制晶片的報價尤其積極，去年11月和今年1月已兩度上調晶片ASP，下一次上調可能在3月，使其ASP將自3、4月起，大幅成長。更重要是，群聯從台積電（2330）拿到額外晶圓產能，確保出貨順利，今年出貨成長幅度上看一成，價量齊揚的效益可觀。

另一方面，群聯也受益於低價NAND庫存，外資法人樂觀，群聯首季毛利率從前一季的23.7%，強勁成長到25.4%，第2季更挑戰26%。今、明年每股純益（EPS）預估34.9元、39.8元；樂觀情境目標價700元。

NOR Flash部分，摩根士丹利說，美國暴風雪導致的停產，可能止於短期，但因為晶圓產能極度短缺，NOR報價持續看漲。目前預測，第2季NOR將上漲10%，即使中國增產的影響也有限。至於...