試論德律(3030)—優質設備廠@ 投資的轉折--霜劍投資 | 台灣上市公司資訊

德律(3030)為專業檢測設備廠商，主要營收在於組裝電路板(PCBA)檢測之AOI，佔營收比重93%，原市場是由安捷倫(Agilent)所寡佔，但其已於去年(09)退出市場， ...

    今年拜景氣復甦影響，設備廠商受惠可說是雨露均霑，無論是漢唐（2404）、亞翔（6139）、油田（3455）、盟立（2464）、旺矽（6233）、萬潤（6187）等，都有非常好得成績，有許多已經大漲的標的就不再贅述，而特別觀察到德律（3030）這間公司。

　　德律(3030)為專業檢測設備廠商，主要營收在於組裝電路板(PCBA)檢測之AOI，佔營收比重93%，原市場是由安捷倫(Agilent)所寡佔，但其已於去年(09)退出市場，德律因而成為目前市場最大供應商，另德律自己創新生產之空板AOI、AXI以及X-RAY檢測產品皆已陸續量產且倍數成長，業績可望持續成長。

　　德律(3030)其6月單月營收創該公司成立以來之歷史新高，結至6月為止，德律(3030)自結稅後獲利5.55億元EPS約2.89元，更是創半年報歷史之新高，該公司營收獲利持續成長中!!

若以漢唐(2404)與德律(3030)作比較，漢唐為國內無塵室、半導體設備製造大廠，結至6月為止營收亦是大幅成長，漢唐(2404)99年1Q毛利率雖衝上28%，但德律(3030)其營業毛利率每季持續穩定且皆維持在50%左右，讓人值得注意的是德律(3030)稅後淨利率更是逐季大幅成長，99年Q1更是攀升到25.69%，不難看出該公司其財務成長與發展都逐漸成長中，對照其前年(97)年績效來看，若營收持續成長下，股價勢必也會相對反映上去!!

    以價值投資的觀點來看，今(21)日除...