MONEY錢雜誌 老字號KTV龍頭好樂迪變身存股標的價值被低估 ... | 台灣上市公司資訊

2020年1月29日—好樂迪陪伴許多年輕人走過青春歲月，是親朋好友同歡的地點。1993年成立迄今，​已近26個年頭，如今它搖身一變，成為大家可以考慮的存股標的 ...

好樂迪陪伴許多年輕人走過青春歲月，是親朋好友同歡的地點。1993年成立迄今，已近26個年頭，如今它搖身一變，成為大家可以考慮的存股標的。

老字號KTV品牌好樂迪（9943）目前仍在台持續擴點，其中「好樂迪」已有50家據點，高端品牌的「V-MIX」有2處據點，預計2020年第2季將在宜蘭開出第53家據點。

現在年輕人娛樂選項很多元，而且台灣少子化嚴重，視聽歌唱產業近年面臨挑戰，營收成長受限，所幸好樂迪不僅固守原來大眾化品牌，也進攻高階品牌，並計劃以小規模店型進軍三、四線城市，以M型策略突破市場困境。

目前台灣視聽歌唱業平均每年有160億元的營收，好樂迪每年營收30億元以上，可以占到5分之1強，比重算是不錯。

好樂迪這幾年的獲利相當穩健，其中2014年EPS為4.4元，2015年6.79元，2016年4.72元，2017年4.74元，2018年6.06元。股利方面也非常穩定，2011和2012年為3元，2013至2017年，每年皆配發4元，2018年更達5.4元，創下歷年最多。以當前股價70元計算，殖利率為7.71%（5.4元÷70元），值得投資人注意。

財務體質佳 適合長期投資 攤開好樂迪的財報，股本為14.7億元，資產總計58.9億元，負債總計18.4億元，負債比率31.36%，淨值為27.37元。值得重視的是，好樂迪資本公積才28萬4千元，保留盈餘多達25.8億元，權益總計40.4億元。

從財報可以看出，好樂迪有長期給投資人高股息的能力。而且好樂迪2019年第3季的股價淨值比為2.55，資產報酬率2.87%，股東權益報酬率4.39%，稅前淨利率26.93%，均屬合理。

分析好樂迪2019年第3季合併營收為7.5億元，季增5.59%，年增0.52%，毛利率54.92%，優於第2季54.68%，低於2018年同期54.93%，營益率18.23%，低於第2...