又見台灣第一將下市私募基金砸180億收購億豐 | 台灣上市公司資訊

繼世界第一大高爾夫球頭廠復盛被私募基金橡樹資本收購下市後，DIY窗簾布全球市佔率第一的億豐（9915）昨日公告，私募基金環球視景通知將對億豐，以每 ...

繼世界第一大高爾夫球頭廠復盛被私募基金橡樹資本收購下市後，DIY窗簾布全球市佔率第一的億豐（9915）昨日公告，私募基金環球視景通知將對億豐，以每股41.28元進行公開收購。收購金額達180億，完成後億豐將下市，三到五年後再上市。[1][2]

由於億豐創辦人粘家等十三位大股東，高達79.83％的持股，均已陳諾要賣出，遠遠超過五成的門檻。雖然收購價僅溢價13.56％，如果還原到除權前，幾乎沒有任何溢價，全案只待投審會核准。公開收購期間為昨日中午起，至九月十八日下午三點半。不滿意價格的投資人，幾乎沒有任何反對機會，現金購併後，億豐收購價固定為41.28元。[3]

億豐創辦人第二代，副總經理粘肇紘說，整起案件接觸時間很短，根本不到一個月。

由收購結構來看，這是一起典型的管理購併案。根據公開說明書，開曼群島商環球視景的大股東，為全球知名私募基金CVC與原億豐大股東許碧珠與楊玫美兩人，購併後，億豐經營團隊完全不變。除了台灣股份，環球視景也將收購億豐實質控制的東莞泛昌窗簾與美國公司。根據網路資料，東莞泛昌窗簾目前是全球最大的窗簾布公司，到底與億豐關係為何，整起收購案的真正原因，頗耐人尋味。[4]

粘肇紘說，大股東之所以同意CVC的邀約，是基於CVC在家用裝飾布與產品領域居領導地位，在木製品領域極有經驗且銷售通路，藉由其歐洲市場多據點與網路，將可提供億豐很多協助，進入歐洲市場。[5]

不過，整起收購案的同時，花旗銀行與摩根大通已簽訂一百零七點五億的聯貸契約，提供環球視景所需一百八十億的銀彈。去年億豐現金股利兩元。[6]

source: http://tw.news.yahoo.com/article/url/d/a/070731/4/i32l.html[7]