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【研究報告】臻鼎-KY（4958）2021Q1獲利·2021.5.9;最後更新於2021.5.9;20213·2021.5.9;最後更新於2021.5.9;20213·最後更新於2021.5.9;20213;張燾 ...

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    臻鼎-KY（4958）近期公告 2021Q1 獲利，營收達到 271.9 億元，QoQ -50.7%，YoY +55.3%。毛利率為 17.5%，與 CMoney 原先預期 17.4%大致相符；營業費用雖由於 2021Q1 招工不易使費用上升，不過業外受惠於金融資產挹注，獲利 5.4 億元，使稅前淨利與原先預期大致相符；惟稅率的部分達到 27.2%較原先預期的 17.4%更高，使稅後淨利達到 13.9 億元，QoQ -77.0%，YoY +10.1%；EPS 1.00 元低於原先預期的 1.18 元。

    展望 2021Q2，蘋果 2020 年銷售遞延對營收的挹注雖逐漸轉淡，但受惠於蘋果搭載 Mini LED 的 iPad Pro 將於 2021Q3 推出，且 iPhone 13 電池將改採軟板設計，提升對軟板需求，臻鼎-KY 目前已有進行出貨的準備，可望拉升 2021Q2 的出貨動能；且隨著 2021Q3 中系有較多手機將支援 5G 並搭載 HDI 板，也將拉升 2021Q2 對 HDI 板的拉貨需求。整體而言，臻鼎-KY 2021Q2 營收預期為 313.8 億元，QoQ +15.4%，YoY +18.5%；稅後淨利可望達到 30.5 億元，QoQ +119.2%，YoY +65.0%，EPS 2.25 元。